台灣目前的投資環境其實不算好，因為一般人需要太多的幸運才能接觸到重要觀念，避開損人利己的推銷話術。
歸因於幾位指數化投資前輩的努力推廣，以及快速流通的網路資訊，近十幾年來越來越多人有機會接觸、認識這種乍聽不直覺卻賺得實在的投資方法，取回未來資產的主導權。
但合法詐騙集團也不是吃素的，發現指數化投資不可動搖的常勝事實擺在眼前，便開始一場烏賊戰術，市場上出現許多「山寨版」、「掛羊頭賣狗肉」的商品與操作。
這篇文章想與大家分享一些「假指數化投資」的範例，希望能幫助更多投資朋友避開賠錢陷阱。
分辨假貨的兩大要素
在分享範例之前，先講最核心的辨別原則，只要拿這兩件事來檢驗，就很容易一眼看穿「假指數化」商品或策略。
真正的大盤指數化投資必定符合兩大鐵則：「買進並持有」、「足夠代表整體市場的商品」。
就這樣，沒了，反過來說要分辨「假指數化投資」也就很簡單：只要上述任何一項不符合，那他就不是指數化投資，很可能有不該承擔的風險與後果。
拿市場指數商品「挑時機進出」
還記得冷蛋剛開始投資時也是懵懵懂懂，看著書店裡一堆投資書籍雜誌，想的都是「怎樣才會賺錢」，到處翻閱挖寶。
那時有一本書到現在我還記憶猶新，那是一位算有名氣的投資「老ㄕ」，告訴讀者 0050 只要照著線圖看 KD 值操作，就能年賺 18%！
當初以為看到寶箱，誰知道是一隻寶箱怪，打算一口吞下尋寶的冒險者。
可怕的是，寶箱怪老ㄕ現在不但絕口不提「KD 大法」，最近還貼出 AI 介紹 (小心 AI 幻覺！)，說他是推廣 指數股票型基金 (ETF) 投資的代表性人物，很多對「指數」不了解的投資人可能就此上當買了付費專欄，把寶貴的身家送給江湖術士。
用 (0050 之類的) 指數商品嘗試掌握買賣時機，不是指數化投資！
把大盤指數「魔改」成各種變體
常有人說「指數化投資」就是「被動」，是「沒時間」、「不懂」的人在用的，但這些年這麼多主動基金輸給大盤的數據鐵證擺在那裡，大家也更聰明，懂得比較、尊重科學專業了，怎麼辦？
沒關係，那就把指數「當成起點」就好：你看那個 0050 還不錯，但其中有某幾家「累贅」公司，我們公司聘請專家做了個「改良版 0050」，一定可以賺得更多更快。
或者先說 0050 的好話，但提醒投資人這樣買賺太慢了，我們推薦開個槓桿買「正二」，這樣賺錢速度就是兩倍喔！
也可能是教人搭配策略：我知道 0050 不錯，但你也可以「加買 0056」，這樣不用等很久就有高股息可以領，對了那個 009xxA 最近也不錯，等於是針對特定方向再加強。(那還叫被動嗎？)
別被騙了！這裡面只有原版 0050 勉強算是「代表市場」(其實他也只代表台股市值的大部分)，只要不是「足夠代表整體市場」(例如最近上市的 009826) 的商品或策略，不管怎麼蹭，都不能叫做「(大盤) 指數化投資」！
濫用「指數」一詞做為偽裝
上面兩段，分別違反「大盤指數化投資」兩大鐵則的第一項「買進並持有」與第二項「足夠代表整體市場」，想盡辦法濫竽充數。
事實上就連 ETF 一詞都被投資界的大量劣幣趨逐良幣，失去了原本的良善立意。
網路上查到 ETF 的中文翻譯很奇怪，叫做「股票指數型基金」，聽起來就很「指數」，其實這是歷史發展的結果，一開始它正是為了「大盤指數化投資」策略而被設計出來的。
但多年來業界發展出一堆「變形」，例如「策略選股 ETF」、「衍伸型 ETF」、「某某產業 ETF」、「高股息 ETF」之類的，這些通通都是「主動型」，反而是代表整體市場的商品屈指可數。
一般投資人不清楚，想說「不都是 ETF」嗎？那就是「指數」囉？聽說有人推薦指數投資，那挑幾檔正紅的 ETF 買下去就對了！許多人可能就這樣落入了陷阱。
這就是為什麼冷蛋現在起要不斷強調是「大盤」(全市場) 指數化投資，因為想要盡量避免不肖人士以假亂真，甚至以為壞成果是「買指數」害的。
揭露真相的義務
分享了這麼多「假貨」，是因為我認為台灣的投資環境沒有盡到「義務」，發行業者、掛牌理專、號稱的名師、甚至督導的政府，默許或是刻意讓重要的真相被隱沒。
身為「專業」，有義務告訴大眾什麼是真的「大盤指數化投資」，然後說清楚正在推薦的某些商品、策略都「不是指數化投資」，其實是沒有通過長期科學實證的操作，並明示幾乎都會輸給大盤的歷史真相。
揭露真實資訊，讓投資人自己看清楚後做出選擇，而不是用似是而非的話術「蹭」指數，甚至用經不起科學考驗的方式攻擊、貶低、隱藏真正對大眾投資人好的策略。
在充滿利益衝突的制度下，我想一定還有很長的路要走，只希望這篇文章能讓更多人避開陷阱，辨別真偽，別讓「假指數化」偷走了你的長期資產與寶貴時間！
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